本網(wǎng)訊 6月18日早間，紫金礦業(yè)發(fā)布公告，面向海外投資者完成港股市場(chǎng)再融資約25億美元，其中可轉(zhuǎn)債20億美元，配售5億美元。本次股本發(fā)行最終定價(jià)在5%的折扣，可轉(zhuǎn)債的票息定為1%和轉(zhuǎn)股溢價(jià)定為28%（相比于配售股價(jià)）。公司順利完成了自成立以來(lái)最大規(guī)模的股權(quán)類融資，本次交易也在諸多方面取得了里程碑式的成就，體現(xiàn)出全球投資人對(duì)公司的廣泛認(rèn)可。
創(chuàng)下多項(xiàng)紀(jì)錄，站上資本市場(chǎng)新高度
本次發(fā)行創(chuàng)造了紫金和行業(yè)多項(xiàng)記錄，獲得了全球投資人的追捧。6月17日當(dāng)天收盤后“閃電”般啟動(dòng)發(fā)行，可轉(zhuǎn)債和配售均實(shí)現(xiàn)了數(shù)倍的超額認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)資金多為全球知名的長(zhǎng)線基金、對(duì)沖基金；本次發(fā)行也是紫金股權(quán)類融資最快的項(xiàng)目，5月17日股東大會(huì)通過(guò)一般性授權(quán)后，僅一個(gè)月時(shí)間就完成了這么大額度的發(fā)行，在資本市場(chǎng)跑出紫金速度；這次發(fā)行取得了資本市場(chǎng)諸多“歷史之最”: A+H上市公司規(guī)模最大的海外可轉(zhuǎn)債發(fā)行、亞太地區(qū)礦業(yè)企業(yè)規(guī)模最大的海外可轉(zhuǎn)債發(fā)行、自2008年以來(lái)5,000萬(wàn)美金以上折扣最低的礦業(yè)企業(yè)港股新股后續(xù)發(fā)行。
今年以來(lái)受益于金、銅價(jià)格的上漲以及“提質(zhì)控本增效”的成果顯現(xiàn)，紫金礦業(yè)A、H股價(jià)均創(chuàng)下歷史新高，同時(shí)港股IPO市場(chǎng)明顯回暖，眾多大型公司成功完成可轉(zhuǎn)債、配股等融資發(fā)行，公司抓住市場(chǎng)契機(jī)迅速啟動(dòng)融資發(fā)行。
部分投資人表示，不同于部分科技網(wǎng)絡(luò)公司在中美資本市場(chǎng)兩地上市，且存在美股換股條款的發(fā)行模式，紫金礦業(yè)港股再融資方案的流動(dòng)性相對(duì)偏弱，但最終公司再融資發(fā)行呈現(xiàn)出的現(xiàn)象級(jí)結(jié)果，說(shuō)明公司在全球資本市場(chǎng)的受認(rèn)可程度已站上新高度。
聆聽海外聲音，穩(wěn)健助力五年新征程
今年5月中旬，紫金礦業(yè)發(fā)布“五年發(fā)展規(guī)劃”，計(jì)劃到2028年公司礦產(chǎn)銅、礦產(chǎn)金產(chǎn)量在2023年基礎(chǔ)上均實(shí)現(xiàn)約50%的增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)銅超過(guò)150萬(wàn)噸、黃金超過(guò)100噸、當(dāng)量碳酸鋰超過(guò)25萬(wàn)噸，產(chǎn)量增長(zhǎng)指標(biāo)繼續(xù)領(lǐng)跑全球金屬礦業(yè)行業(yè)。
為了更廣泛地闡明公司的發(fā)展雄心，聆聽國(guó)際投資人對(duì)公司發(fā)展的建議，5月下旬，陳景河董事長(zhǎng)帶隊(duì)首次在美國(guó)、英國(guó)、中東地區(qū)、新加坡、香港多地進(jìn)行了公司未來(lái)五年規(guī)劃的推介交流活動(dòng)，幾乎場(chǎng)場(chǎng)爆滿。
在全球金屬資源供應(yīng)增長(zhǎng)乏力、運(yùn)營(yíng)成本持續(xù)攀高的背景下，紫金超越同行的增長(zhǎng)潛力、領(lǐng)先的成本優(yōu)勢(shì)、獨(dú)特多元的資產(chǎn)組合，以及完善的ESG體系，得到了海外投資人的高度認(rèn)可。同時(shí)，投資人對(duì)公司投資并購(gòu)、融貿(mào)建設(shè)等方面工作提出了寶貴建議，特別是面對(duì)當(dāng)前復(fù)雜的宏觀政治環(huán)境，希望公司高度關(guān)注各類風(fēng)險(xiǎn)。此外，“逆周期投資并購(gòu)，順周期積累現(xiàn)金”，部分投資人明確提到希望公司善用周期思維和資本工具尋求長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展。
適度資本融資，平衡控風(fēng)險(xiǎn)與高增長(zhǎng)
礦業(yè)天生是高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的行業(yè)，如何在快速發(fā)展和抵御風(fēng)險(xiǎn)之間找到合理平衡，是每一家致力于成為世界級(jí)礦企的公司必須思考的問(wèn)題。紫金礦業(yè)本次通過(guò)適度融資增強(qiáng)現(xiàn)金流，夯實(shí)未來(lái)增長(zhǎng)根基，無(wú)疑是平衡風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展的有益嘗試。
值得注意的是，與發(fā)行國(guó)內(nèi)A股可轉(zhuǎn)債不同，港股可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)可以存在較高溢價(jià)，其轉(zhuǎn)股后所對(duì)應(yīng)的股份稀釋較少。本次紫金礦業(yè)20億美元可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)溢價(jià)約28%，折算的轉(zhuǎn)股價(jià)為19.84元。假設(shè)后期全部轉(zhuǎn)股，與5億美元配售合計(jì)形成的對(duì)現(xiàn)有股份的總稀釋僅為4%。
本次成功發(fā)行對(duì)于改善公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、提升盈利能力將帶來(lái)積極作用，置換高利率美元債后，每年可節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用近10億元人民幣。
作為全球最具成長(zhǎng)性的礦業(yè)公司之一，未來(lái)紫金礦業(yè)仍有不低的資本開支需求。在美元利率高企的背景下，通過(guò)25億美金再融資置換高利率美元債務(wù)，將對(duì)降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)形成實(shí)質(zhì)性利好。
今年年初，陳景河董事長(zhǎng)將“奮發(fā)有為、改革創(chuàng)新、高度適配、控制風(fēng)險(xiǎn)”確立為公司總體原則，明確提出“公司在新的發(fā)展階段，高質(zhì)量發(fā)展是基本要求”，意味著未來(lái)新的五年征程中，紫金礦業(yè)將更加重視內(nèi)生增長(zhǎng)、體系適配、風(fēng)險(xiǎn)控制等問(wèn)題，全方位構(gòu)建高質(zhì)量綠色可持續(xù)發(fā)展的全球競(jìng)爭(zhēng)力。
編輯：林淑蘭 審核：魏亞霖 總編：汪潔